Recuperando la confianza y mejorando la cultura financiera

Páginas:6-13
RESUMEN

Por su interés, publicamos el resumen ejecutivo y las conclusiones del último número de "Papeles de la Fundación de Estudios Financieros", centrado en los nuevos desafíos del sector financiero.

 
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MAYO 2014
NUEVA BANCA
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Recuperando la confianza y mejorando
la cultura financiera
Por su interés, publicamos el resumen ejecutivo y las conclusiones del último número de “Papeles de la
Fundación de Estudios Financieros”, centrado en los nuevos desafíos del sector financiero.
En la crisis financiera reciente los riesgos asumidos
individualmente por determinadas entidades han
devenido en riesgo sistémico que ha requerido,
para su solución, un apoyo masivo por parte de las
autoridades públicas. Ante la evidencia de que el
nivel de riesgo asumido por algunas entidades ha
sido excesivo y que también, muchas entidades
financieras, habían evolucionado hacia modelos de
negocio y operativa excesivamente complejos y
difíciles de resolver en caso de crisis, se han
planteado reformas estructurales tendentes a
reducir los niveles de riesgo individual y colectivo
que podrían amenazar la estabilidad financiera.
Reformas estructurales internacionales
Para el buen funcionamiento del sistema en su
conjunto es necesario que la asunción de riesgos
por entidades individuales no ponga a su vez en
riesgo el funcionamiento del conjunto del sistema.
Por ello, las reformas pretenden dos objetivos
principales: reducir la posibilidad de que surjan
nuevos episodios de inestabilidad en el sistema
financiero, y evitar la aportación de fondos públicos
para rescatar a las entidades bancarias que se
encuentren en dificultades.
Las reformas estructurales, que se encuentran en
distintas fases de implantación (Volcker, Vickers y
Liikanen), y que son descritas en detalle en el
trabajo, parten de una misma idea: dentro del
negocio financiero existen actividades financieras
que pueden implicar un riesgo superior a la mera
actividad de toma de depósitos y crediticia. La
convivencia, dentro de una misma entidad financiera
de estos tipos de actividades, puede suponer a
juicio de los propulsores de estas iniciativas, un
nivel de riesgo excesivo y un incentivo inadecuado
que puede poner en riesgo la estabilidad financiera.
Por ello se proponen medidas de prohibición,
separación y aislamiento, (ring fencing) o
restricciones a este tipo de actividades, con la
intención de propiciar unas entidades más seguras y
generar confianza en el sistema.
La Comisión Europea ha aprobado el pasado 29 de
Enero, una propuesta legislativa donde se propone
para distinto tipo de entidades, en función de su
tamaño y del peso relativo de aquellas actividades,
un rango de iniciativas que va desde la prohibición
de actividades de propietary trading hasta distintos
modelos de separación obligatorios o discrecionales
por parte de las autoridades, de actividades
relacionadas tales como market making y
negociación de determinados derivados.
Estas medidas estructurales tendrán un calendario
de implantación prolongado en el tiempo y tienen
impacto en los modelos de negocio y en la
rentabilidad de las operaciones. Las entidades
financieras deberán analizar el proceso de
implantación de estas iniciativas para evaluar los
impactos en sus modelos de negocio y su
organización. El negocio bancario se fundamenta en
la confianza de los agentes económicos y desde el
punto de vista social y de la estabilidad financiera
resulta esencial que los depositantes tengan
confianza en la seguridad de sus depósitos. Por
ello, contar con un régimen de gestión de crisis
bancarias es esencial. Resulta imprescindible que
exista un marco claro y conocido que de credibilidad
a los agentes económicos.
Evolución de la crisis financiera y las reformas
iniciadas para restaurar la confianza en el sector
Al comienzo de la crisis financiera, España no
contaba con un marco legislativo suficiente, para
abordar la gestión de la misma. Ello dificultó la
gestión rápida de la crisis. La experiencia vivida en
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