El (novedoso) test de comparabilidad a nivel global: ¿debe analizarse si es objetivamente comparable la situación del vehículo de inversión o también la del partícipe? Análisis de la STJUE de 21 de junio de 2018, Fidelity Funds (asunto C-480/16)
| Autor | Domingo Jesús Jiménez-Valladolid de L'Hotellerie-Fallois |
| Cargo | Profesor Contratado Doctor de Derecho Financiero y Tributario (en excedencia). Universidad Autónoma de Madrid |
| Páginas | 225-236 |
Nueva Fiscalidad • 225
Jurisprudencia y doctrina administrativa.
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El (novedoso) test de comparabilidad a nivel
global: ¿debe analizarse si es objetivamente
comparable la situación del vehículo
de inversión o también la del partícipe?
Análisis de la STJUE de 21 de junio de 2018,
Fidelity Funds (asunto C-480/16)
Domingo Jesús Jiménez-Valladolid de L’Hotellerie-Fallois
Profesor Contratado Doctor de Derecho Financiero y Tributario (en excedencia)
Universidad Autónoma de Madrid
RESUMEN:
En su sentencia Fidelity Funds, el Tribunal de Justicia de la Unión Europea analiza la
existencia de una restricción a la libertad de circulación de capitales prevista en la
normativa danesa consistente en el establecimiento de una exención de las retenciones en
el pago de dividendos por parte de entidades residentes a determinadas instituciones de
inversión colectiva residentes, los organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios,
condicionada a que llevaran a cabo una posterior retención a cuenta de las rentas
percibidas por sus partícipes. Esta condición suponía que la carga fiscal se desplazara a los
partícipes. El Tribunal de Justicia de la Unión Europea, siguiendo la posición del Abogado
General ha aplicado un enfoque novedoso a la hora de analizar la existencia de una
restricción en estos casos al no limitarse a la esfera de la tributación de las instituciones
de inversión colectiva, sino que analiza la posición del partícipe para determinar la
comparabilidad de situaciones.
Palabras clave: Libertad de circulación de capitales; instituciones de inversión colectiva,
retenciones y análisis de comparabilidad.
ABSTRACT:
In its judgment in the Fidelity Funds case, the Court of Justice of the European Union
analyzed the existence of a restriction to the freedom of movement of capitals found in
the Danish legislation. This restriction consisted on a withholding tax that was levied on
the payment of dividends by resident companies. Resident undertakings for collective
investment in transferable securities were exempt for this withholding tax if they withheld a
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